خيارات الكتابة على أسهم الأسهم

11 توزيعات أرباح الأسهم لكتابة المكالمة المغطاة فبراير 8، 2012 10:25 آم يمكن للمستثمرين ذوي الأرباح المتطورة أن يحلووا مصادر دخلهم عن طريق كتابة المكالمات على الأسهم التي يمتلكونها. ويطلق على الموقف الناتج دعوة مغطاة، وهي استراتيجية الخيارات المفضلة بين المستثمرين التجزئة. أي الأسهم يجب أن تؤخذ في الاعتبار لاستراتيجية مكالمة مغطاة تم استخدام الشاشة التالية للعثور على المرشحين واعدة: عائد توزيعات الأرباح. ويدفع كل سهم عائد توزيعات أرباح لا يقل عن 2، وهو ما يزيد عن سندات الخزانة لمدة 10 سنوات وعائد توزيعات الأرباح من سامب 500 (نيزيركا: سبي). تم استبعاد نسب العوائد التي تتجاوز 100. سوق خيار المكالمات الحالية. هذه الأسهم لديها أسواق الدعوة. ليس كل الأسهم تفعل. الأسواق السائلة. ولم يتم النظر إلا في الأسهم القيادية التي يبلغ متوسط ​​حجمها مليون سهم يوميا. أسواق الخيارات تميل إلى أن تكون أكثر سيولة للأسهم أكبر وأكثر تداولا تقلب وآمان تمان Z - عشرات. كل سهم وضعت في فئة آمنة وفقا لهذا التدبير خطر الإفلاس. ومع ذلك، كان لكل سهم متوسط ​​تقلب شهري يتجاوز 2، مما يشير إلى أن المشترين الخيارات يمكن أن تكون على استعداد لدفع ثمن خيارات الاتصال. فيما يلي مضاعفات السعر وتاريخ توزيعات الأرباح والعائد على تاريخ الأسهم: شركة أبليد ماتريال Inc. (نسداق: أمات) تداولت مؤخرا عند 12.79 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات 2.5. وبالنسبة لسبع سنوات من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من شركة أمات ما مجموعه 1.48 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 1.26 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو شركة أمات تغيرا في سعر السهم بنسبة 19.4٪ خالل العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الكبيرة، فقد بلغت نسبة السعر إلى السعر 1.9، ومعدل مضاعف السعر إلى الأرباح 8.8، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات 1.6 (بعد 12 شهرا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون عائد سنوي على حقوق المساهمين بلغ 11.4. شركة إيمرسون للكهرباء (نيس: إمر) تداولت مؤخرا عند 52.46 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات أرباح 3.1. فبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من الإدارة البيئية الدولية ما مجموعه 10.38 في الأرباح. وقد حقق مساهمو إمر تغيرا في سعر السهم بنسبة 12.6 مقارنة بالعام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الكبيرة، فقد بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3.7، ومعدل مضاعف السعر إلى الأرباح 16.1، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات 1.6 (بعد 12 شهرا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون معدل عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 19.9. فريبورت-مكموران أمبير غولد Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: فكس) تداولت مؤخرا عند 46.48 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات 2.2. وبالنسبة لسبع سنوات من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من شركة فكس ما مجموعه 3.69 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 2.62 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو شركة فكس تغيرا في سعر السهم بنسبة 27.1٪ خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الكبيرة، فتتداول على أساس السعر إلى القيمة الدفترية 2.8، ومعدلات السعر إلى الأرباح 9.7، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات 2.1 (اثنا عشر شهرا إضافيا). كورنينج Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: غلو) تداولت مؤخرا عند 13.58 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات 2.2. وبالنسبة لخمسة من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من غلو ما مجموعه 0.82 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 0.70 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو الشركة العالمية للتأمين (غلو) تغيرا في سعر السهم 4.6 خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الضخمة، فقد بلغت نسبة السعر إلى الكتاب 1.0، ومعدل مضاعف السعر إلى الربح 7.7، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات 2.7 (بعد 12 شهرا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون معدل عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ -8.5. شركة غاب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: غس) تداولت مؤخرا عند 21.71 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات أرباح 2.1. وبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من نظام تحديد المواقع ما مجموعه 2.28 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 1.72 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو نظام تحديد المواقع (غس) تغيرا في سعر السهم بمقدار 17.0 خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الضخمة، فقد بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 4.0، ومعدل السعر إلى الربح 12.6، ومعدلات السعر إلى المبيعات 0.7 (12 شهرا إضافيا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 18.6. شركة ماتيل (نسداق: مات) تداولت مؤخرا عند 31.53 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات أرباح 2.9. فبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من مات ما مجموعه 5.51 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 3.73 في السنوات الخمس الماضية. وقد تمتع مساهمو الشركة بنسبة 13.6 في سعر السهم خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الكبيرة، فقد بلغت نسبة السعر إلى السعر 4.4، ومعدل السعر إلى الأرباح 15.6، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات 1.7 (12 شهرا إضافيا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 21.8. ستابلز، Inc. (نسداق: سبلس) تداولت مؤخرا عند 14.77 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات 2.7. فبالنسبة لسبع سنوات من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من البرنامج نسبة 1.83 في المائة من الأرباح. ومن هذه المدفوعات، دفع ما مجموعه 1.53 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد المساهمون في شركة سبلز تغيرا بنسبة 6.3 في سعر السهم خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الكبيرة، فقد بلغت نسبة السعر إلى الكتاب 1.4، ومعدل مضاعف السعر إلى الربح 10.8، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات 0.4 (بعد 12 شهرا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون معدل عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 16.4. (نسداق: ترو) تداولت مؤخرا عند 59.30 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات أرباح 2.1. فبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من شركة ترو ما مجموعه 6.26 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 4.38 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد المساھمون في ترو تغيرا في سعر السھم بلغ 4،1 خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الضخمة، فقد بلغت 4،4، ومعدل مضاعف السعر إلى الأرباح 20،5، ومعدل مضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 5،5 (اثنا عشر شهرا إضافيا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 20.6. شركة تكساس إنسترومنتس (نيس: تسن) تداولت مؤخرا عند 33.93 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات أرباح 2.0. وبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من شركة تسن ما مجموعه 2.25 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 1.78 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو الشركة ارتفاعا بنسبة 17.2 في سعر السهم خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الضخمة، فقد بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3،5، وهي مضاعفة السعر إلى الأرباح 18،1، ومعدل مضاعف السعر إلى البيع البالغ 2،8 (اثنا عشر شهرا إضافيا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون معدل عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 16.2. شركة فاليرو للطاقة (نيس: فلو) تداولت مؤخرا عند 24.63 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات 2.4. وبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من شركة فلو ما مجموعه 2.77 في الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 2.15 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو شركة فلو تغيرا بنسبة 17.0 في سعر السهم خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الضخمة، فتتراوح بين 0.8 إلى 0.8 في المائة، ومعدل مضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 6.3، ومعدل مضاعف السعر إلى البيع البالغ 0.1 (12 شهرا إضافيا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 12.5. وقد تم تداول سهم شركة الغرين مؤخرا عند 33.65 للسهم الواحد. على مستوى السعر هذا، فإن السهم لديه عائد توزيعات 2.7. فبالنسبة ل 10 من السنوات المالية العشر الماضية، دفعت حصة من المجموعة ما مجموعه 3.53 من الأرباح. ومن هذه المدفوعات، تم دفع ما مجموعه 2.55 في السنوات الخمس الماضية. وقد شهد مساهمو الشركة نموا قدره 1.8 في سعر السهم خلال العام الماضي. أما أسهم هذه الأسهم الضخمة، فقد بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.0، ومعدلات السعر إلى الأرباح 11.4، ومعدلات الأسعار إلى المبيعات 0.4 (12 شهرا إضافيا). وعلى مدى العقد الماضي، شهد المساهمون عائد سنوي على حقوق المساهمين يبلغ 17.5. بالإضافة إلى كونها المرشحين دعوة غطت واعدة، وكثير من هذه الأسهم تتداول في تقييمات مقنعة. أمات، فكس، غلو، غس، سبلز، فلو و واغ رخيصة بأسعار اليوم. يجب على مستثمري توزيعات الأرباح النظر في إضافة هذه الأسماء إلى محافظهم للدخل، وينبغي النظر في تكملة دخلهم عن طريق كتابة المكالمات. الإفصاح: ليس لدي أي موقف في أي أسهم مذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي مناصب خلال ال 72 ساعة القادمة. تنويه: تم كتابة هذه المقالة لتوفير معلومات المستثمر والتعليم، ولا ينبغي أن يفسر على أنه ضمان أو المشورة في مجال الاستثمار. ليس لدي أي فكرة عن المخاطر الفردية الخاصة بك، الوقت الأفق، والظروف الضريبية هي: يرجى طلب المشورة الشخصية من مخطط مالي. تستخدم هذه المقالة بيانات الجهات الخارجية وقد تحتوي على تقريبات وأخطاء. يرجى التحقق من التقديرات والبيانات لنفسك قبل الاستثمار. قراءة المقال كاملاالمكالمات المغطاة على توزيعات الأرباح المرتفعة دفع الأسهم إن المكالمات المكتوبة على الأسهم هي إستراتيجية شعبية بين خيارات التجار. في هذه الاستراتيجية، والجمع بين موقف طويل في الأسهم الكامنة مع دعوة قصيرة يوفر عوائد توج على الاتجاه الصعودي وفقدان الخسارة المحتملة على الجانب الهبوطي. وهي استراتيجية متحفظة ذات وجهة نظر محايدة قصيرة الأجل بشأن الأصل الأساسي. يمكن أن يؤدي إنشاء مركز اتصال مغطى على دفع أرباح عالية إلى تغيير كامل في الأرباح والخسائر. التجار ذوي الخبرة توظيف هذه الاستراتيجية والاستفادة من ذلك من قبل توقيت إلى الكمال. تشرح هذه المقالة كيف يمكن استخدام المكالمة المغطاة على أسهم توزيعات الأرباح لتوليد عوائد أعلى مع مخاطر أقل. (لمزيد من المعلومات، راجع: أساسيات خيارات المكالمة المغطاة). دعونا نأخذ مثالا على توزيعات أرباح عالية مثل أتامبت، Inc. (T). افترض أن سهم أتامبت يتداول عند 35 اليوم (يناير 2015) ويتم تداول خيار المكالمة (أتم) عند سعر الإغلاق البالغ 35 ينتهي في سنة واحدة (يناير 2016) عند 2.5. افترض أن أتامبت يدفع توزيعات أرباح قدرها 0.5 كل ربع أو 2 في غضون سنة واحدة. هنا هو ما سيكون موقف المكالمة مغطاة على هذه الأسهم ارتفاع أرباح الأسهم تبدو (دون الأخذ بعين الاعتبار توزيعات الأرباح): براون الرسم البياني: موقف طويل في تكلف الأسهم 35. بينك الرسم البياني: موقف المكالمة قصيرة في الدعوة مع 2.5 مستحق. الأزرق: صافي موقف موقف مكالمة مغطاة (صافي المبلغ من براون و بينك). التكلفة الإجمالية لإنشاء هذا الموقف: -35 (مستحقة الدفع) 2.5 (مستحق) -32.5. أما بالنسبة للبساطة، يفترض أن تكون رسوم السمسرة والعمولة صفر. في الحياة الحقيقية، يجب خصمها من صافي الأرباح. تحليل هذا الموقف: إذا ظل سعر سهم أتامبت أقل من 32.5، فإن التاجر سيبقى في حالة خسارة، وستزيد هذه الخسارة خطيا كلما انخفض سعر السهم (يشار إليه بالرسم البياني الأحمر). إذا كان سعر السهم أتامبت ما بين 32.5 و 35، فإن الربح سيكون خطيا، أي أنه كلما ارتفع السعر في هذا النطاق، كلما زاد الربح الذي يجعله المتداول (يشار إليه بالرسم البياني أورانج). إذا كان سعر السهم أتامبت يذهب فوق 35، لا يزال الربح توج عند 2.5 (المشار إليها من قبل الرسم البياني الأخضر شقة). توزيعات الأرباح - البطل المجهول التحليل السابق يصدق على أي موقف تغطية مغطاة في الأسهم غير توزيعات الأرباح. ومع ذلك، فإن جوهرة خفية الحقيقية هي الأرباح التي يمكن أن تغير الأرباح والخسائر. وخلال فترة الاحتفاظ لسنة واحدة، يحق للتاجر الحصول على 2 توزيعات أرباح (0.5 4 أرباع). الآن يتيح إضافة دفع 2 إلى الرسم البياني النهائي ومعرفة كيف تتغير صافي العائدات: إذا كان سعر سهم أتامبت لا يزال أقل من 30.5، فإن التاجر سوف يبقى في حيرة، وسوف تستمر الخسارة في الزيادة خطيا كلما انخفض سعر السهم (المشار إليها بواسطة الرسم البياني المنقطة الحمراء). إذا كان سعر السهم أتامبت ما بين 30.5 و 35، فإن الربح سيكون خطيا، أي أنه كلما ارتفع السعر في هذا النطاق، كلما زاد الربح الذي يجعله المتداول (يشار إليه بالرسم البياني الأصفر). إذا كان سعر السهم أتامبت يذهب فوق 35، يبقى الربح توج في 4.5 (المشار إليها من قبل الرسم البياني المنقطة الخضراء). كما نستطيع أن نرى، فإن إنشاء هذا الموقف المكالمة المغطاة على ارتفاع أرباح الأسهم قد حسنت من الأرباح بشكل كبير. وبأخذ الحد الأقصى للأرباح الموزعة بمقدار 2.5 (حالة سابقة بدون توزيعات أرباح) و 4.5 مع توزيعات أرباح مقابل التكلفة لإنشاء هذا المركز (32.5)، فإن النسبة المئوية للربح تزداد من 7.69 إلى 13.85 (ضعف تقريبا). رسوم السمسرة يمكن أن تكون أعلى من الربح المحتملة، وبالتالي فإن الخيار الصحيح السمسرة ينبغي اختيار. يمكن أن تحدث خسارة كبيرة إذا انخفض سعر السهم الأساسي بمقدار كبير، على سبيل المثال إذا انخفض سهم أتامبت إلى 25، مما تسبب في خسارة صافية قدرها (25 - 35) على الأسهم (2.5 من المكالمة القصيرة) 2 من توزيعات الأرباح -5.5 (أو 16.9 خسارة على 32.5 الاستثمار). ومع ذلك، يبقى الخطر دائما محدودا في مكالمة مغطاة والحد الأقصى للمخاطر (-352.52 -30.5) هو معروف مسبقا. خطر حدوث مكالمة قصيرة (التمرين المبكر من قبل المشتري) يمكن أن تؤثر على الوضع العام. لا يزال الربح محدودا ولكن تحسنت بشكل ملحوظ من خلال عامل توزيع الأرباح. تنخفض مساحة الخسارة بشكل ملحوظ من أقل من 32.5 إلى أقل من 30.5 في المثال أعلاه. وتدعم مدفوعات توزيعات األرباح العادية أسعار األسهم، حتى عندما يتراجع السوق بشكل عام، مما يحسن من فقدان الخسائر. المخاطر محدودة ومعروفة مسبقا، مما يسمح وقف الخسائر لكل خطر المخاطر التجار. مصادر الربح هي كما يلي: استلام علاوة الخيار لتقصير المكالمة. إمكانية الاستفادة من ارتفاع رأس المال خلال فترة التداول الطويلة للمكالمة المشمولة (من بضعة أشهر إلى سنة واحدة زائد). استلام توزيعات أرباح من موقف الأسهم الطويل. اختيار الخيارات والأسهم مع سجل حافل من مدفوعات توزيعات الأرباح العادية. الوقت الصفقات الخاصة بك بشكل صحيح. من المستحسن أن تأخذ موقفا واحدا قبل يوم عمل واحد من تاريخ توزيعات األرباح. تتبع مدفوعات توزيعات الأرباح طوال فترة الحجز. يكون على علم حول خطر ممارسة في وقت مبكر من قبل المشتري من المكالمات القصيرة (تخصيص المكالمة قصيرة) والحفاظ على خطة احتياطية جاهزة. الحفاظ على مستويات وقف الخسارة على استعداد لأي التحركات الهبوط لم يسبق لها مثيل في الأسهم الأساسية. استراتيجيات الخيار تسمح للمتداولين الاستفادة بشكل كبير مع توقيت مناسب من الصفقات. وينبغي الحرص على إبقاء بارامترات المخاطر والمكافآت في الاعتبار. ويوصى باليقظة المستمرة على تحركات أسعار السوق للتداول الخيارات الآمنة. آثار توزيعات الأرباح على خيارات الأسهم آثار توزيعات الأرباح على خيارات الأسهم - مقدمة العديد من الخيارات التجار جاهلون حول آثار توزيعات الأرباح على خيارات الأسهم. في الواقع، فإن نموذج بلاك سكولز الكلاسيكي لتسعير الخيارات لا يأخذ حتى الأرباح بعين الاعتبار في حساب قسط الخيارات النظرية. هل دفعات أرباح الأسهم لها حقا تأثير يذكر على سعر خيارات الأسهم هذا البرنامج التعليمي يجب استكشاف آثار أرباح الأسهم على خيارات الأسهم وما يسبب هذه الآثار من أجل مساعدتك على اتخاذ قرارات تداول الخيارات أفضل. آثار توزيعات الأرباح على الأسهم قبل أن نتحدث عن آثار توزيعات الأرباح على خيارات الأسهم، علينا أن نفهم أولا آثار توزيعات الأرباح على الأسهم نفسها. لماذا هذا هو السبب في ذلك لأن خيارات الأسهم هي أدوات المشتقة وتستمد قيمتها من التغييرات في المخزون الأساسي نفسه. إن فهم ما توزعه الأسهم على الأسهم يجعل من السهل وبديهية فهم آثارها على خيارات الأسهم. إكسبلوسيف أوبتيونس تراينينغ مينتور معرفة كيف يحصل طلابي أكثر من 43 الربح لكل التجارة، بثقة، خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة حتى في الركود عندما تحقق الشركة أرباحا وتقرر مكافأة المساهمين على الاستثمار في الشركة، فإن مجلس الإدارة اتخاذ قرار بشأن مبلغ العائد لكل سهم وإعطاء ذلك المال لمساهمي الشركة. ويعرف هذا المبلغ كأرباح. ونظرا لأن توزيعات الأرباح تقلل من الحيازة النقدية ومن ثم القيمة الدفترية الإجمالية للشركة، ينبغي لها أيضا أن تخفض سعر السهم من أسهمها إذا لم تكن هناك مضاعفات متضمنة. ومع ذلك، لأن هناك مضاعفات المعنية، وهذا يعني أن أسهم الشركات الجيدة يتم تداولها في البورصة بسعر مبالغ فيه، والأرباح المتوقعة لا تحرك عادة سعر السهم. ومع ذلك، إذا كان ينبغي أن تدفع الأسهم غير أرباح الأسهم بشكل مفاجئ أرباح الأسهم أو أن يتم الإعلان عن ارتفاع نسبة توزيعات الأرباح، فإن الانخفاض الملحوظ في سعر الأسهم المقابلة لمبلغ توزيعات الأرباح المعلنة سيحدث في اليوم الذي يتم فيه توزيع الأرباح الموزعة أعلن. تأثیرات توزیعات الأرباح علی خیارات الأسھم کما ذکرنا سابقا، فإن توزیعات الأرباح یمکن أن تقلل من سعر السھم بسبب انخفاض أصول الشرکة. يصبح من البديهي أن نعرف أنه إذا كان من المتوقع أن ينخفض ​​السهم، فإن خيارات المكالمة الخاصة به تنخفض في القيمة الخارجية في حين أن خيارات وضعه سوف تكسب في القيمة الخارجية قبل أن يحدث. وبالفعل، فإن الأرباح توزع القيمة الخارجية لخيارات المكالمة وتضخم القيمة الخارجية لخيارات الشراء قبل أسابيع أو حتى شهور من دفع الأرباح المتوقعة. آثار توزيعات الأرباح على خيارات الاتصال يتم تخفيض القيمة الخارجية لخيارات الاتصال بسبب توزيعات الأرباح ليس فقط بسبب الانخفاض المتوقع في سعر السهم ولكن أيضا بسبب حقيقة أن المشترين خيارات الخيارات لا يحصلون على أرباح الأسهم التي يقوم المشترون الأسهم القيام به . وهذا يجعل خيارات الاتصال من الأسهم دفع الأرباح أقل جاذبية للامتلاك من الأسهم نفسها، وبالتالي الاكتئاب قيمتها الخارجية. كم هي قيمة انخفاض خيارات المكالمات بسبب توزيعات الأرباح هو في الحقيقة وظيفة من المال. في خيارات الدعوة النقدية مع دلتا عالية من المتوقع أن إسقاط أكثر على تاريخ السابقين في حين الخروج من خيارات الاتصال المال مع دلتا أقل سيكون أقل تأثرا. هذا هو أيضا لماذا العديد من الخيارات التجار ممارسة عميق في خيارات الاتصال المال مع ما يقرب من الصفر القيمة الخارجية قبل تاريخ توزيع الأرباح مباشرة إذا كانوا يتاجرون خيارات النمط الأمريكي. إن ممارسة خیارات المکالمات لتوزیع الأرباح سوف تساعد علی الحفاظ علی قیمة الموقف حیث أن الأرباح التي یتم الحصول علیھا تعوض عن انخفاض سعر السھم. آثار توزيعات الأرباح على خيارات الشراء سوق الأسهم لا يعطي المال مجانا. إذا كان من المتوقع أن ينخفض ​​السهم بمقدار معين، فإن هذا الانخفاض قد سبق أن تم تسعيره إلى القيمة الخارجية لخيارات وضعه مسبقا. لا يوجد غداء مجاني في تداول الخيارات. هذا هو ما يحدث لوضع خيارات الأسهم الأسهم توزيعات الأرباح. هذا التأثير هو مرة أخرى وظيفة من خيارات المال ولكن هذه المرة، في المال وضعت خيارات رفع في القيمة الخارجية أكثر من الخروج من المال وضع الخيارات. وذلك لأنه في المال وضع خيارات مع دلتا قريبة من -1 سيكسب الدولار تقريبا أو الدولار على انخفاض الأسهم. على هذا النحو، في المال وضع الخيارات سوف ترتفع في القيمة الخارجية تقريبا بقدر معدل العائد نفسه في حين من أصل المال وضعت الخيارات قد لا تواجه أي تغييرات منذ تأثير الأرباح قد لا تكون قوية بما فيه الكفاية لجعل الأسهم أسفل لاتخاذ تلك من المال وضع الخيارات في المال. وهناك مبرر آخر لارتفاع القيمة الخارجية لخيارات وضع الأسهم على أرباح الأسهم ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه إذا كنت قصيرة الأسهم دفع الأرباح، وكنت من المتوقع أن تسدد الأرباح المعلنة في حين لا حاجة إلى مثل هذا الاسترداد إذا كنت تملك خيارات وضعها في حين أن. وهذا يجعل من امتلاك الخيارات على الأسهم دفع الأرباح أكثر من المرغوب فيه من تقصير المخزونات نفسها. مواصلة رحلتك من الاكتشاف. انقر فوق فوق فهرس المحتوى