كيفية تداول الخيارات خلال موسم الأرباح

اف على lth4gtBarrons تويتر على Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: لا شيء الحشو: 2px 3pxquot classquotfb-likequot-hrefquotfacebookbarronsonlinequot البيانات البيانات sendquotfalsequot البيانات layoutquotbuttoncountquot البيانات widthquot250quot بيانات تظهر بين facesquotfalsequot lth4gtBarrons-actionquotrecommendquotgtltdivgt البيانات على Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter المتابعة-buttonquot بيانات تظهر بين countquottruequotgtFollow بارونسونلينلتاغ المنتج X على فاسيبوك المنتج X على تويتر تحقيق الربح موسم الأرباح هذا مع بدء موسم أرباح الربع الثاني، ويبحث المستثمرون عن علامات على نمو مبيعات الشركات التي يمكن أن تبرر مستويات سوق الأسهم العالية. وقد دفع هذا البحث العديد من المستثمرين للتركيز على الخيارات، حيث مستقبل الأسهم، وحتى أسواق بأكملها، وغالبا ما يقسم عن طريق قراءة أنماط التداول. ولكن التحليل الدقيق أكثر دقة من مجرد رؤية ما إذا كانت المكالمات الصاعدة أو النقاط الهبوطية نشطة بشكل غير عادي قبل الحدث. من الأهمية بمكان لتحليل خيارات التقلب أيضا. في كثير من الأحيان، والمستثمرين. جيت ذي فول ستوري ترادينغ أوبتيون سترادلز خلال الارباح النشرات نشرت في أبريل 16، 2009 من قبل ويد هانسن الخيار المستثمرين لديهم قدرة فريدة على الربح في السوق بغض النظر عن أي اتجاه يتحرك سعر السهم 8217s. و سترادل مثال عظيم على هذا النوع من الإستراتيجية. و سترادل هو محايد السوق مما يعني أنه سوف يعمل بشكل جيد على قدم المساواة في الأسواق الدب أو الثور. هذه الصفقات لديها احتمال منخفض للغاية من أقصى خسارة ويمكن أن تحقق عوائد كبيرة إذا كان سعر stock8217s يتحرك كثيرا. فيديو تداول الخيارات المتداخلة خلال الارباح تصدر في بعض الأحيان الأسهم تتحرك كثيرا بشكل غير متوقع جدا وأحيانا أخرى يمكننا التنبؤ بهذا التقلب. واحدة من هذه الفترات القابلة للتنبؤ يمكن التنبؤ بها مباشرة إعلانات الأرباح. تحدث هذه كل ربع سنة، ويمكن أن تؤثر الأخبار على سعر السهم 8217s بشكل كبير. في فيديو 8217s اليوم سنستخدم دراسة حالة محددة لاستخدام خيار تمتد قبل يوم من إصدار الأرباح ل غوغل. من أجل سترادل أن تكون ناجحة، يحتاج سعر السهم 8217s لجعل خطوة كبيرة صعودا أو هبوطا. و سترادل يعني أنك تشتري خيارين، مكالمة ووضع، مع نفس أسعار الإضراب. تخيل أنك متشابك على حد سواء نصفين من ورقة سلسلة الخيار. يتم الدخول على نطاق واسع في معظم الأحيان مع أسعار الإضراب المال. في المثال ل غوغ سعر السهم حاليا في 390 للسهم الواحد و 390 يدعو سعر الإضراب ويكلف مجموع ما مجموعه 45 للسهم الواحد أو 4500 المجموع للشراء. إذا كنا نتصور عقد تمتد من خلال لانتهاء صلاحية السهم يجب أن تتحرك على الأقل 45 اتجاه واحد أو الآخر للوصول إلى التعادل. على الرغم من أن هذا المقال هو حول المدى القصير على المدى القصير، وأحيانا شراء سترادل مع تاريخ انتهاء صلاحية طويلة يمكن أن تكون استراتيجية فعالة. يمكنك التعرف على المزيد من الخيارات على المدى الطويل هنا. هذا قد يبدو غير عادي قليلا لشراء كل مكالمة ووضعها في نفس الوقت. وكثيرا ما يفترض التجار الجدد أن المكاسب من أحد الخيارات ستقابلها خسائر في الطرف الآخر. وهذا ينطبق على نقطة، ومع ذلك، في نهاية المطاف فإن الخسائر من الخيار الخاسر سوف تتفوق على المكاسب من الخيار الفائز. على سبيل المثال، تخيل أن السهم ينهار إلى الاتجاه الصعودي ستبدأ المكاسب في الحصول على قيمة في حين أن الخسارة تفقد القيمة. طالما المكاسب المكاسب أكثر من وضع، سترادل سوف تكون مربحة. وهذا صحيح أيضا في الاتجاه المعاكس إذا بدأ السهم في فقدان القيمة. لأن كلا الخيارين طويلة يمكن أن تفقد فقط ما كان أصلا استثمرت في حين أن الجانب الفائز لا يزال يحتفظ بإمكانية أرباح غير محدودة. ولأن هذه الخطوة الكبيرة ضرورية لكي تصبح مربحة، فمن الأرجح أن تختتم التجارة بخسارة صغيرة. ومع ذلك، لأن احتمال الاتجاه الصعودي للخيارات الطويلة غير محدود نظريا متداول سترادل يعتمد على انتصارات أكبر بكثير لتعويض الخاسرين أكثر تواترا. فيديو تداول الخيارات المتداخلة خلال ايرادات الارباح، الجزء 2 يتقاطع التداول خلال إعلان الأرباح يضمن احتمالية كبيرة لتقلبات أسعار الخيارات. وهذه هي الفرص المقاصة والمخاطر التي ينطوي عليها الدخل. إذا كان السهم يتحرك الكثير سترادل المرجح الربح، ومع ذلك، إذا كان الأسهم don8217t التحرك بما فيه الكفاية والانكماش في أسعار الخيارات بعد الإعلان سيخلق خسارة. هذه المخاطر والفرص المقابلة ليست مفاجئة، ويتوقع معظم المتداولين على المدى القصير تداول المزيد من الخسائر من الصفقات الفائزة. وتستند الربحية على المدى الطويل إلى تلك الإصدارات من الأرباح الفائضة التي يتحرك فيها السهم بشكل كبير ويمكن تجميع الأرباح الكبيرة. في دراسة الحالة من المقالة الأخيرة، قمنا بتوضيح سلسلة على غوغ تكلف 45 للسهم الواحد أو 4500 الإجمالي. إذا افترضنا أن الموقف قد عقد حتى انتهاء الصلاحية وهذا يعني أن السهم سوف تضطر إلى نقل ما لا يقل عن 45 في السهم صعودا أو هبوطا للوصول إلى التعادل حتى. إن حساب فترة انتهاء الصلاحية هو طريقة معقولة لتقدير مدى احتياج السهم للتحرك للتعويض عن الانكماش في أسعار الخيارات بعد إعلان الأرباح. في هذه الحالة، لم يتحرك السهم بما فيه الكفاية لجعل التجارة مربحة وأي تجار متداخلة محتملة تواجه الآن بدائلين للخروج من الموقف. 1. بيع للخروج من سترادل على الفور وقد انخفضت أسعار الخيار في اليوم التالي للإعلان عن الأرباح، وفي الوقت الراهن 390 المكالمات تستحق 13.30 للسهم الواحد و 390 يضعون يستحقون 20 للسهم الواحد. وتبلغ القيمة الإجمالية للسعر 33.30 دولار للسهم الواحد أو 3 330 دولارا لكل سترادل. لأن هذا هو الأسهم المتداولة بنشاط لا ينبغي أن يكون هناك مشاكل بيع للخروج من سترادل والانتقال إلى فرصة جديدة. 2. ترك ساق واحدة من سترادل مفتوحة للمضاربة قد تحركت أسعار هذا السهم إلى الجانب الهبوطي وإذا كان التحليل الخاص بك يشير إلى أن هناك المزيد من الفرص ضمن الاتجاه الهبوطي الجديد على مدى الأسابيع القليلة المقبلة قد تختار ترك فترة طويلة وضعت في حين أن يتم الخروج من المكالمة. وليس هناك التزام على المشتري المتجاور بالخروج من الجانبين في وقت واحد. يمكنك اختيار 8220leg خارج 8221 من انتشار عن طريق بيع جانب واحد يتوقع أولا أن الجانب الآخر سوف تتحسن في القيمة قبل انتهاء الصلاحية. توفر الخيارات البدائل التي يمكن استخدامها كما تتكشف أحداث السوق. ويعد المدى الطويل مثالا جيدا لكيفية تعديل الفارق وتحويله من موقف محايد للسوق إلى وضعية طويلة صافية يمكن أن تستمر في الربح إذا استمر السوق في الاتجاه. من المهم أن نلاحظ أن هذا هو مجرد استخدام واحد لاستراتيجية التداول سترادل. يمكنك معرفة المزيد عن سترادلز التداول على المدى الطويل هنا. بالإضافة إلى ذلك، قد يتداول المتداولون الذين يتحملون مخاطر أكبر في المدى الطويل التقليدي إلى وضعية قصيرة من شأنها أن تستفيد من الانكماش في أسعار الخيارات بعد الإعلانات الكبيرة. يمكنك معرفة المزيد عن سترادلز قصيرة هنا. الاستراتيجيات لفصل ربع سنوي الموسم لأفضل أو للأسوأ، يتم الحكم على الشركات من خلال قدرتها على التغلب على توقعات السوق. كل العيون هي على ما إذا كانت الشركات ضرب أرقامهم - وبعبارة أخرى، ما إذا كانوا يتمكنون من مطابقة تقديرات المحللين وول ستريت توافق الآراء. إن معرفة أهمية تلك التقديرات يمكن أن يساعد المستثمرين على إدارة نتائج الأرباح الفصلية. قراءة على لمعرفة بعض النصائح للبقاء على قيد الحياة. مشاهدة هذه التقديرات في حين أن قرارات الاستثمار الخاصة بك لا ينبغي أن تكون موزونة بشكل كبير على ما إذا كانت الشركات تجتمع، تفوت أو تغلب على توقعات الشوارع، وقيمتها إبقاء العين على كيفية الأرقام أرباح الشركات تكدس ضد تقديرات ربع سنوية. قدرة الشركة على ضرب تقديرات الأرباح مهمة لسعر الأسهم الخاصة بك. إذا تجاوزت الشركة التوقعات، فإنها عادة ما تكافئ مع قفزة في سعر سهمها. إذا كانت الشركة أقل من التوقعات - أو حتى لو كانت تلبي التوقعات فقط - فإن سعر السهم يمكن أن يأخذ الضرب. يقول الضرب تقديرات الأرباح شيئا عن الأسهم العامة الرفاهية. الشركة التي تتجاوز بشكل روتيني التوقعات ربع-- بعد-- الربع على الأرجح تفعل شيئا الحق. النظر في أداء أنظمة سيسكو في التسعينات. ل 43 أرباع على التوالي، لاعب معدات الإنترنت فازت الشوارع الشوارع توقعات جائعة للحصول على أعلى الأرباح. وعلى الرغم من ذلك، شهد سعر سهمها زيادة هائلة بين عامي 1990 و 2000. وكقاعدة عامة، فإن الشركات ذات الأرباح التي يمكن التنبؤ بها تكون أسهل في التقييم، وغالبا ما تكون استثمارات أفضل. (لمزيد من القراءة، انظر توقعات الأرباح: التمهيدي نتائج الأرباح المدهشة و ارباح الارباح: الخير، السيء و الخير) على العكس من ذلك، الشركة التي تنقص باستمرار التقديرات لعدة أرباع متتالية من المحتمل أن تواجه مشاكل. على سبيل المثال، انظر لوسنت تيشنولوجيز. وخلال الفترة 2000-2001، فقدت عملاق التكنولوجيا مرارا وتكرارا تقديرات الأرباح، في كثير من الحالات من هوامش واسعة. اتضح أن لوسنت لم تتمكن من التعامل مع تقلص المبيعات، وارتفاع المخزونات، والنفقات المتضخمة النقدية وغيرها من المشاكل التي أرسلت قيمة حصتها تنخفض من 80 إلى 75 سنتا في غضون عامين. وكما يوحي هذا المثال، غالبا ما تتبع أخبار الأرباح المخيبة للآمال المزيد من خيبات الأمل. لا تستريح بسهولة مع التقديرات كن حذرا من التعامل مع محللون وول ستريت يقدرون بأنه كل شيء، ونهاية كل مقياس لتقييم الأسهم. في حين من الحكمة لمشاهدة التقديرات، من المهم أيضا عدم منحهم المزيد من الاحترام مما يستحقونه. فقط لأن الشركة تفتقد التقديرات لا يعني أنه لا يمكن أن يكون آفاق النمو كبيرة. وعلى نفس المنوال، فإن الشركة التي تتجاوز التوقعات يمكن أن تواجه صعوبات في النمو. تقديرات الإجماع هي في الأساس مجموع جميع التقديرات المتاحة مقسوما على عدد التقديرات. لذلك عندما تقرأ في الصحافة المالية أنه من المتوقع أن تحقق الشركة 4 سنتات للسهم الواحد، فإن هذا الرقم هو ببساطة المتوسط ​​المأخوذ من مجموعة من التوقعات الفردية. وقد يرى محللان مختلفان أن الشركة تحصل على سنتين للسهم الواحد و 6 سنتات للسهم على التوالي. والحقيقة هي أن الأرباح يصعب التنبؤ بها. قد تكون تقديرات أرباح بيت الوساطة، في بعض الحالات، أقل بكثير من التخمينات المتعلمة. بعد كل شيء، الشركات نفسها في كثير من الأحيان غير قادرين على التنبؤ بمستقبلهم بدقة. لماذا يجب أن يكون مراقبو وول ستريت أكثر اطلاعا قبل أن يكون متحمسا جدا عندما شركة لا تمكن من تلبية أو التغلب على التوقعات، نضع في اعتبارنا أن الشركات تأخذ آلاما كبيرة لضمان أعدادهم على الهدف. ما ينسى المستثمرون في كثير من الأحيان هو أن الشركات في بعض الأحيان إدارة الأرباح لضرب أرقام المحللين. (لقراءة المزيد، انظر الكشف عن اثنين من الخدع من التجارة والطهي كتب 101). على سبيل المثال، قد تحاول الشركة لتعزيز الأرباح عن طريق تسجيل الإيرادات في الربع الحالي مع تأخير الاعتراف التكاليف المرتبطة بها إلى ربع في المستقبل. أو قد تلبي تقديرات ربع سنوية عن طريق بيع المنتجات بسعر أقل في نهاية الربع. والمشكلة هي أن الأرباح المدارة من هذا النوع لا تعكس بالضرورة اتجاهات الأداء الحقيقية. يجب على المستثمرين محاولة اكتشاف هذه الأنواع من الحيل عند تقييم مدى تطابق الأرقام الفصلية مع التقديرات. ما وراء توافق الآراء إدراك أوجه القصور في تقدير الإجماع، يمكنك استخدامها لصالحك خلال موسم الإبلاغ عن الأرباح. تذكر أن تقدير الإجماع هو في الأساس تجميع للتوقعات الفردية. وقد لا تسلط الضوء على أفضل المحللين الذين يفكرون في آفاق الشركة. وهناك عدد قليل من المحللين يميلون إلى جعل توقعات أرباح دقيقة بشكل ملحوظ الآخرين يمكن أن تفوت عليها ميل. لذلك، من الحكمة للمستثمرين لمعرفة أي المحللين لديهم أفضل سجل حافل واستخدام توقعاتهم بدلا من توافق الآراء. عندما يكون هناك الكثير من الخلاف بين المحللين، فإن التوقعات على شركة سوف تنتشر على نطاق واسع حول متوسط ​​التقدير الإجماع. في مثل هذه الحالات، يمكن أن يكون السهم صفقة على أساس التقدير الأكثر تفاؤلا، ولكن ليس على عدد توافق الآراء. يمكن للمستثمرين أن يحققوا أرباحا إذا تبين أن المحلل ذو التقدير الأعلى من المتوسط ​​كان على الهدف. مع الأخذ في الاعتبار الدقة المحدودة من توافق الآراء، وتقلبات قيمة الأسهم التي تصاحب الأرباح التي تغلب أو تفوت التقديرات قد تكون غير مبررة. في الواقع، فإن انخفاض سعر السهم الناتج عن الأرقام القادمة قد يخلق فرصة شراء. وبالمثل، فإن نتائج أفضل مما كان متوقعا كانت بالضرورة تمثل أخبارا جيدة، ويمكن أن توفر فرصة جيدة لأخذ الأرباح. النظر إلى ما بعد البيع في حين أن بعض المستثمرين يبيعون على الفور إذا فشلت الشركة، فمن المرجح أكثر حذرا أن ننظر عن كثب لماذا غاب عن الهدف. هل زيادة أرباح الشركة كل ثلاثة أشهر إذا لم يكن الأمر كذلك، والمحللون يخفضون توقعاتهم بشأن كم يمكن للشركة أن تكسبه، فمن المرجح أن ينخفض ​​سعر السهم. من ناحية أخرى، ربما تفتقد الشركة هو أكثر من وظيفة من التقدير من أداء الشركة. المستثمرون والدهاء لا يستريحون بسهولة مع التقديرات التي تبدو وراء أرقام الإجماع.